一、时政速递
1、资本市场改革提速
为深化要素市场化配置改革，促进要素自主有序流动，提高要素配置效率，构建更加完善的要素市场化配置体制机制，4月9日，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》（以下简称“《意见》”）。
《意见》就土地要素市场、劳动力要素、资本要素市场化配置等提出了一系列意见。就推进资本要素市场化配置，《意见》指出，要完善股票市场基础制度、加快发展债券市场、增加有效金融服务供给、主动有序扩大金融业对外开放。
《意见》统筹了直接金融和间接金融、市场主体和市场生态、国内市场和国际市场，进一步明确了资本市场改革和相关配套措施的关系，提升了资本市场改革的层级。
2、金融委进一步为资本市场松绑
4月7日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开第二十五次会议，总结近期金融支持疫情防控和经济社会发展工作进展，会议确定了“稳预期、扩总量、分类抓、重展期、创工具”的15字工作方针。
会议部署了下一阶段五大工作重点，为实体经济发展和资本市场改革释放了重磅信号。一是明确货币政策方向，二是信贷政策继续倾向中小微和民企，三是进一步为资本市场松绑，四是加大中小银行资本补充力度，五是防范境外风险向境内传递。
就进一步为资本市场松绑，此次会议指出，发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。
3、证监会发布《关于做好当前上市公司等年度报告审计与披露工作有关事项的公告》
为统筹做好疫情防控和上市公司等年度报告审计与披露工作，妥善解决有关公司和会计师事务所面临的困难、问题，维护资本市场秩序，保护投资者合法权益，证监会在前期《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》（银发〔2020〕29号）的基础上，根据相关法律法规，4月7日发布了《关于做好当前上市公司等年度报告审计与披露工作有关事项的公告》（以下简称《公告》）。
《公告》主要明确了以下内容：一是坚持保证质量与应披尽披原则，力争按规定在2020年4月30日前披露经审计的年度报告。二是区分不同情况，对部分确受疫情影响严重的公司，规定可以延迟披露年度报告，并可先行披露主要经营业绩。三是实事求是，对有关公司和会计师事务所因受疫情影响延迟披露、审计的行为，属于不可抗力造成的，依法不予行政处罚和进行相关处理。四是强化监督管理，对滥用延期披露政策，在年度报告审计和披露中借机弄虚作假的公司和会计师事务所，严格事中事后的核查、追责，依法从严追究法律责任。
《公告》是在资本市场领域贯彻落实中央关于统筹推进新冠肺炎疫情防控和经济社会发展工作部署会议精神的重要举措，是根据《突发事件应对法》等法律法规在疫情期间采取的必要应急措施，体现了实事求是、尊重市场、依法治市、依法防控的理念和精神，彰显了“监管温度”。
二、热点评
1、上海首例！违规披露入刑了
据悉，4月10日下午，上海市第三中级人民法院（以下简称上海三中院）对一起违规披露重要信息案公开开庭审理并当庭作出一审判决：以违规披露重要信息罪判处直接负责的主管人员任某某有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金人民币20万元；对直接责任人员林某某判处有期徒刑六个月，缓刑一年，并处罚金人民币10元；对直接责任人员盛某和秦某某均判处拘役三个月，缓刑三个月，并处罚金人民币5万元。
本案中涉及的上海某股份公司为上市公司中毅达（现*ST毅达、600610），任某某为任鸿虎，时任公司代董事长、副董事长、总经理；林某某为林旭楠，时任公司董秘兼财务总监；获刑四人目前均未在公司任职。
2015年10月28日，上市公司将三季度财务报表对外披露。经鉴定，上市公司共虚增主营收入7267万元，占同期披露主营收入总额的50.24%；虚增利润1063万余元，占同期披露利润总额的81.35%；虚增净利润797万余元，将亏损披露为盈利。
2019年9月至10月，被告人任某某、盛某、秦某某、林某某分别接公安机关电话通知后主动到案，并如实供述了上述犯罪事实。法院另查明，任某某、林某某均向中国证监会缴纳过行政罚款20万元。在法院审理期间，盛某和秦某某均向法院缴纳了5万元。
法院经审理后认为，被告人任某某、林某某在本案前均已缴纳过行政罚款，应折抵罚金。四名被告人均自愿认罪认罚，且均已缴纳了罚款或罚金，依法可从宽处理。据此作出前述判决。
简评：我们知道最早以“提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告罪”入刑的是2003年轰动全国的东方电子财务造假案，适用的是1998年有效的刑法第161条。
2006年《刑法修正案（六）》对第161条进行修改，修改后的第161条规定，违规披露、不披露重要信息罪是指依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或者有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。
2006年刑法修订后的内容将违规披露、不披露重要信息罪犯罪主体由“公司”具化为“依法负有信息披露的义务的公司、企业”，除了原来“提供虚假的或隐瞒重要事实的财务会计报告”外，还增加了“对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露”等规定。
从近年来的资本市场违规信披案例情况来看，董监高单独入刑的案件越来越多，而且未来趋势可能不减，所以，董监高们要注意了，违规信披不是行政处罚就可了事的了！严重的可能要蹲大狱！
近期违规信披最热门的事件不外乎瑞幸咖啡了，只是人家是在美上市的，虽然暂时在国内并不会启动对该公司和相关责任人的追责程序，但是证监会却罕见发声表示关注，当然，违规信披相关主体不仅仅是行政和刑事方面的责任，还有民事责任，根据新修订后的《证券法》规定，这类由投资者提起的证券虚假陈述民事赔偿诉讼，将由以往普通的诉讼升级为类似于美国的集团诉讼的代表人诉讼，必将对信息披露违法行为人带来更大的震慑力，针对瑞幸咖啡在美国的诉讼光景，未来也不排除在国内上演，随着相关法规的完善，必将促使国内资本市场更为健康、稳定发展。
2、“风口浪尖”中的安信信托
4月6日晚，安信信托股份有限公司（以下简称“安信信托”600816.SH）发布公告称，近日收到上海银保监局出具的《审慎监管强制措施决定书》及《行政处罚决定书》，决定对公司采取审慎监管措施，其中包括暂停自主管理类资金信托业务、限制向股东上海国之杰投资发展有限公司分配红利。
安信信托上述公告显示，“因违规开展非标准化理财资金池、违规将信托财产挪用于非信托目的的用途、承诺信托财产不受损失或保证最低收益等问题”，于是，这家曾被称为信托业“黑马”的公司，被监管部门开出了几乎是业内最严的处罚函——暂停安信信托的自主管理类资金信托业务，并罚款1400万元。
根据有关记者从多位投资者处获悉，目前，有超过500多位投资者在关注安信信托的违约产品处置动态。而安信信托此次再现遭重罚的“黑天鹅”事件，令多数投资者担心，延期后的产品兑付更加困难了。
此次安信信托不仅收到了信托业最大金额的罚单，而且被暂停主动管理业务。这也被认为是行业最重的处罚方式之一。因为，对于信托机构而言，主动管理业务被暂停，对公司经营的打击颇大；而安信信托主动管理类业务占比70%、远高于行业平均水平，冲击之大可想而知。
简评：上海银保监局披露的安信信托违规行为有5项：一、承诺信托财产不受损失或保证最低收益；二、违规将信托财产挪用于非信托目的的用途；三、推介部分信托计划未充分提示风险；四、违规开展非标准化理财资金池等具有影子银行特征的业务；五、未真实、准确、完整的披露信息。
其中第四项尤为严重，近年来，大环境对于违规资金池业务正处于严打时期，而安信信托却“顶风作案”。
对于昔日“黑马”的折戟，最为忧虑的不过于投资者们了，投资者如何保护自己的权利呢？我们知道，我国信托监管法律较为缺失，作为“定海神针”的《信托法》则是目前投资者们直接维护自身权利的利器，根据《信托法》第四章第二十二条规定：“受托人违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失的，委托人有权申请人民法院撤销该处分行为，并有权要求受托人恢复信托财产的原状或者予以赔偿；该信托财产的受让人明知是违反信托目的而接受该财产的，应当予以返还或者予以赔偿。”及第二十三条规定“受托人违反信托目的处分信托财产或者管理运用、处分信托财产有重大过失的，委托人有权依照信托文件的规定解任受托人，或者申请人民法院解任受托人。”
现在上海银保监局已经作出处罚，明确安信信托违法行为，则相对应的信托计划所受损失，投资者可据此要求安信信托赔偿。
三、投资并购大事件
1、青云QingCloud登陆科创板
企业级云服务商北京青云科技股份有限公司（以下简称“青云QingCloud”）于4月7日在上交所官网披露了招股说明书，拟科创板挂牌上市，中金公司担任保荐人兼主承销商。
2、康方生物4月6日启动预路演
临床阶段生物制药公司康方生物科技有限公司（以下简称“康方生物”）已于4月6日启动预路演，计划最快于4月14日开启簿记，募资规模约为3至4亿美元，摩根士丹利和摩根大通担任联席保荐人。
3、览海集团增持上海人寿，“上海滩大佬”密春雷的资本版图
4月8日，上海人寿发布公告称，上海和萃实业有限公司、上海洋宁实业有限公司拟转让其分别持有的13.75%上海人寿股权，受让方为第一大股东览海控股（集团）有限公司（以下简称“览海集团”）和上海中静安银投资有限公司等3家新股东。此次股权转让后，第一大股东览海集团持股比例将由20%提升至32.80%，进一步拉开了与其他股东之间的持股比例差距，览海集团背后的实控人密春雷是位资本运作“大佬”，旗下有保险、银行、地产、医疗、汽车等产业。
4、三友医疗登陆科创板
据IPO早知道消息，高端医疗器械研发商三友医疗股份有限公司于4月9日在科创板上市交易。三友医疗（688085.SH）募资净额9.78亿元，东方花旗担任保荐人。
5、全球第二大比特币矿机厂商嘉楠科技上市首份财报披露巨额亏损
4月9日，美股上市公司嘉楠科技（NASDAQ：CAN）披露了2019年第四季度及全年未经审计的财报。财报显示，2019年嘉楠科技由盈转亏，全年净亏损高达10.35亿元（人民币，下同），相比2018年的净利润1.22亿元，同比骤降948.36%。受此影响，截至4月9日收盘，嘉楠科技股价应声跌至3.2美元，单日跌幅达9.09%，与上市发行价9美元相比，股价已跌超六成，总市值蒸发65亿元人民币。
6、传“被收购”的神州租车法定代表人变更
4月10日，北京神州汽车租赁有限公司发生工商变更，陈建松卸任法定代表人，罗永波接任。根据工商信息，罗永波目前是神州优车、神州租车多家附属公司负责人。目前，神州租车方面暂无回应。
4月9日，《深网》报道称，从一位资本圈知情人士处获悉，疫情冲击下的携程，正在洽谈收购神州租车，并整合一嗨租车业务，做大携程租车平台，但截至发稿，双方暂未就合作意愿和交易金额达成一致。
7、“兵马未动，粮草先行”蓝思科技拟定增募资不超过150亿元
4月11日，蓝思科技发布《非公开发行股票预案》，拟定增募资不超过150亿元。公告内容显示，蓝思科技拟向不超过35名特定对象，发行股票数量不超过1,3亿股（含本数），募集资金将用于公司长沙（二）园的智能穿戴和触控功能面板建设、车载玻璃及大尺寸功能面板建设、3D触控功能面板和生产配套设施建设项目，工业互联网产业应用项目以及补流。
8、世界资本“宠儿”，疫情下世界五百强Costco投资苏州12亿
4月12日，据地块所在地苏州高新区官方介绍，开市客(苏州)贸易有限公司已于2020年1月在该区成立，投资总额12.66亿元人民币(约1.8亿美元)，注册资本4.22亿元人民币(约6000万美元)。未来将建成建筑面积5万多平方米的大型会员制仓储式超市。
9、亚洲民营投行尚乘国际在新加坡二次上市
亚洲民营投行尚乘国际在新加坡交易所“第二上市”，成为第一家在美国和新加坡两地上市的公司，同时也是新加坡上市的第一家“同股不同权”公司。在全球新冠疫情形势下，本次尚乘国际的新加坡上市显得很特别。上市当日，尚乘国际每股收于16新加坡元，整体市值达27.5亿美元（约213亿港币）。
